📚《Global Asset Allocation》— Meb Faber 詳細介紹

哈囉投資朋友們👋，今天小編要介紹一本在「資產配置」領域備受推崇的經典小書——《Global Asset Allocation: A Survey of the World’s Top Asset Allocation Strategies》（《全球資產配置：全世界頂尖資產配置策略調查》）。作者是 Mebane T. Faber（梅布·法伯），簡稱 Meb Faber，他是知名的投資人、作家與播客主持人，也是 Cambria Investment Management 的共同創辦人。這本書雖然篇幅不長，但內容扎實，被譽為「用最短時間就能看懂資產配置全貌的指南」📖✨。

🌟 作者背景：Meb Faber 是誰？

• 學歷與早期經歷：畢業於弗吉尼亞大學，主修工程與生物學，卻在金融領域闖出名堂。
• 職業生涯：Cambria Investment Management 投資公司共同創辦人，專注於 ETF 與資產配置策略。
• 作家與播客主持人：著有多本投資書籍，如《The Ivy Portfolio》、《Invest with the House》，並主持廣受歡迎的 The Meb Faber Show 播客。
• 投資理念：強調低成本、分散化、紀律投資，並善於用數據檢驗投資策略。

📖 書名的涵義

「Global Asset Allocation」直譯就是 全球資產配置。
👉 本書的重點是：比較全球各種知名的資產配置策略，並從數據角度檢驗它們的長期績效。

副標題「A Survey of the World’s Top Asset Allocation Strategies」意指：這不是作者單一的觀點，而是一份「全球頂尖資產配置策略的比較研究」。

🔑 書中核心內容（小編整理）

1. 為什麼要資產配置？ ⚖️

• 單一資產類別無法保證長期穩定報酬。
• 股市雖然長期成長，但波動極大。
• 債券與其他資產能平衡風險，確保投資組合在不同市場環境下都能生存。
• 核心觀念：資產配置比選股更重要。

2. 全球頂尖資產配置策略比較 🌍

Meb Faber 收錄並比較了多個知名的資產配置模型，包括：

• 60/40 策略：60% 股票 + 40% 債券，經典的平衡組合。
• 常青投資組合（Permanent Portfolio）：股票、債券、黃金、現金各 25%。
• 達利歐的全天候組合（All Weather Portfolio）：Ray Dalio 提出的分散化組合，強調應對任何經濟環境。
• Ivy Portfolio（常春藤投資組合）：仿效哈佛、耶魯等常春藤大學捐贈基金的資產配置。
• 全球市場組合（Global Market Portfolio）：依照全球股票、債券市值比例配置。
• 其他知名策略：包括 Swensen 模型（耶魯大學捐贈基金模式）、權重平均組合等。

3. 數據比較與結果 📊

• Faber 用歷史數據模擬這些策略的長期表現。
• 結論令人驚訝：不同資產配置的長期績效差異，其實沒有大家想像中那麼大。
• 真正的差異往往來自：
  • 投資人能否堅持紀律
  • 成本高低（費用率、手續費）
  • 稅務規劃是否妥善

4. 核心啟示 💡

• 沒有完美的資產配置：任何配置都有優缺點，重點是找到適合自己的風險承受度。
• 紀律比聰明更重要：大部分人輸不是因為策略不好，而是因為「中途放棄」。
• 低成本是關鍵：策略之間的報酬差距，往往不如費用高低來得重要。
• 全球視角：不要只投資單一國家市場（例如只投資美股），分散到全球更穩健。

5. 投資人的心理挑戰 🧠

• 投資人往往在市場高漲時過度自信，在恐慌時賣出，破壞了資產配置的效果。
• Faber 強調：設定好配置後，最難的就是「什麼都不做」。

💡 小編觀點：這本書的價值

• 簡潔卻全面：雖然篇幅不長，但涵蓋了全球最重要的資產配置策略。
• 數據導向：不是憑感覺，而是用歷史數據驗證。
• 去神化：告訴投資人，不需要追求「完美組合」，因為不存在。
• 實用性強：讀完後，你能立刻根據書中策略開始打造自己的投資組合。

🌍 投資界對本書的評價

• 被視為「資產配置快速入門指南」。
• 許多理財顧問推薦給剛開始學習投資的人，因為它能快速建立「全球分散」的正確觀念。
• 投資論壇中許多使用者表示，這本書幫助他們放下對「最佳策略」的執著，專注於紀律。

📌 小編總結

《Global Asset Allocation》告訴我們：
👉 投資成功不是找到「唯一正解」，而是找到「適合自己且能堅持的配置」。
👉 全球分散、長期堅持、低成本，才是共同的金科玉律。
👉 策略之間的差異遠不如「投資人能否堅持」來得重要。

小編讀完的感受是：這本書就像一張「資產配置地圖 🗺️📘」，帶你快速瀏覽世界上最受推崇的策略，最後告訴你——不要糾結於哪個最好，而是挑一個適合自己的，然後堅持到底。